与私募行业共成长 5年友山砥砺奋进打造“金字招牌”

　　2012年，对于私募基金行业来说，是有着非凡意义的年份，在这一年，修订后的《证券投资基金法》首次将非公开发行基金纳入调整范围，多年来，私募行业飞速发展，管理规模一路攀升。

基金业协会数据显示，截至2017年10月底，已登记私募基金管理人21628家，已备案私募基金63248只，管理基金规模10.77万亿元，如果从单家的管理规模来看，管理基金规模在100亿元及以上的达到183家。

业内人士指出，私募基金作为连接资本和实体经济的“纽带”和“引擎”，已成为建设多层次资本市场不可或缺的力量，而位于行业“金字塔尖”的百亿级别私募，更在其中扮演着非常重要的角色。

不过在印象中，这些百亿级别私募，一般都活跃在北上广深这些热门城市，但是笔者却注意到，有这么一家成立于2013年，但却扎根于贵州的百亿级私募，仅仅用了5年时间，就成为了行业的佼佼者。这家私募机构就是友山基金。

作为全国第一批五十家获得私募基金管理人资格的金融机构，友山基金砥砺奋进的五年岁月见证了私募行业的成长，同时成为这段辉煌金融历史的参与者。

打造四个研究中心

据悉，截至2017年10月，友山基金业务管理总规模达到295.37亿元，主动管理基金57只，业内规模排名进入市场前20，居行业前1%，成为贵州省率先进入全国私募行业排名前10%的金融企业。

立足贵州的同时，友山基金还一步一个脚印于北上广经济繁荣的领域奋勇拼搏，目前公司下设了四个研究中心。

其中，北京投资中心和广州投资中心主要负责泛固定收益投资业务；上海投资中心主要负责权益类投资和期货、期权等金融衍生品投资；贵阳投资中心负责产业基金业务。四个投资中心，分别根植于不同业务领域，构成公司完整的业务线。

而在团队建设方面，友山基金目前在职员工超过百人，团队成员均毕业于北京大学、清华大学、复旦大学、芝加哥大学、伦敦大学、香港大学、上海财经大学等国内外著名高校。投研团队核心成员均在大型金融机构有较长时间的工作经历，平均金融从业年限超过10年，基金经理的平均投资年限超过15年。

友山基金非常注重人才培养体系的建设，在细分业务领域培育出了若干精英团队，包括宏观策略研究和大类资产配置团队、FOF团队、量化团队、大宗商品和CTA团队。

三大业务齐发力

目前公司的业务主要包括三大板块，分别为债券投资基金、FOF和量化对冲基金、资本市场及创新业务。

值得一提的是，友山基金的管理规模将近300亿元，主要的产品类型以债券固收为主，这或许也正是其相比其它百亿级私募来说，却比较不为投资者所熟知的原因之一。实际上，友山也有一支小而精的股票权益团队，主要特色是股票组合、FOF组合等，结合了量化对冲手段的同时很好地利用机器学习、人工智能应用等捕捉和构建超额收益组合，长久以来持续稳定为客户创造收益。

在FOF领域，“友山FOF投资风控平台”让人印象深刻，该平台不仅集成了FOF的投前研究、组合构建以及风险控制和投后管理等模块，涵盖从数据库、管理人尽调、量化模型分析等功能。而且还可以实现每日对子基金收益进行归因，对子基金收益分解做到了如指掌，发现异常情况时及时与子基金管理人进行沟通，调整策略运行。

而在资本市场及创新业务上，友山基金将融资精英力量驻扎在资本市场领域，针对资本市场的发展趋势，推出证券承销、上市公司兼并与收购、投资顾问及项目融资等类投行业务，树立“债券交易（一级市场）业务、投资顾问业务、地产基金业务、产业基金业务”四大业务的攻坚目标。

在债券投资方面，友山主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在其建立的备选债券池制度中，主要遵循了明确风险底线原则和多维度筛选原则，比如说在公开发行的企业类信用债券里面，资产负债率高于87%的，视为负债率过高，不纳入债券池；对外担保比率超过50%，视为对外担保比率过高，不纳入债券池。

如今，友山基金资本市场业务管理规模已超过百亿元，有效盘活企业资产、降低企业融资成本，改善地方政府债务结构，为发展区域经济多层次资本市场做出了积极贡献。

“三驾马车”的秘诀

可以看出，友山旗下基金涉猎的范围还是非常广，那么，为什么友山能够在短短的五年时间里面，就可以覆盖如此多的产品类型呢？这其中又有何秘诀？

据笔者进一步了解，友山基金有“三驾马车”保障着公司的基本运行，分别是金融业务管理体系、金融投资研究体系、金融投资风控体系。

友山相关负责人表示，这“三驾马车”是在友山五年的经营管理中通过科学调整、聚力融合、专业配置逐渐稳步完善而成，使友山在整体经营格局上建设了“坚实的管理工作内控合规防线”及“坚实的业务发展风险控制防线”，也正是这“三驾马车”为友山提供保障，才能让友山基金发挥热量，助力贵州多层次资本市场的建设。

众所周知，投研实力和风控水平是分化私募优劣的重要指标。从成立伊始，友山基金就开始在研投方面长期规划布局，着力打造符合中国市场发展的金融投资研究体系。

目前，友山组建了一支研投合一，兼顾宏观经济与市场微观，主观和量化研究分工协作、密切配合，实现大类私产全覆盖的研究团队，并以此为基础，规划投研业务工作程序，最终形成了“友山基金投研服务体系”。

除此之外，智能化集中交易系统是友山基金投资风控体系中的又一个亮点。智能化集中交易系统要求公司从事运营工作的参与者在运行模式、管理模式以及相关组织机构和职能进行巨大的转变。实现智能化集中交易，有利于降低交易成本，提高技术系统的运行与维护效率，促进友山基金向集约化、规模化方向发展；同时，高效的实时监控系统对全公司交易过程中的异常交易、异常账户、异常操作实时监控，提前采取措施来化解风险，有利于总部加强监管，防范风险。

党建助力企业形成独特竞争优势

当然，友山基金作为贵州省内管理规模领先的证券投资基金管理人，同时也是国内名列前二十名的百亿级私募证券基金投资管理公司，在推动资本市场发展的过程中也不可避免地形成了“经营主体多元、专业不断细分、主要风险分散”的特征，这也决定了私募基金管理人必须牢牢树立风险合规意识。

笔者注意到，2015年3月友山申请成立党支部，决定以“现代企业制度”为友山管理的基础，规范企业行为，激发内在动力；以“党的建设”为友山成长的灵魂，通过党建工作形成企业独特竞争优势，推动企业利益与国家、社会利益高度统一；以“社会责任”为友山发展的使命，通过加强和创新社会管理，优化发展环境，促进稳定和谐，建设一条“三位一体”的发展之路。

如今，探索教育培训新理念，创新开展党的学习教育活动，已经成为友山基金党建工作一大亮点。公司强化各机构关于党的理论学习，通过把时政学习同党章知识和党建理论学习一起抓，有效促进了干部队伍思想水平提升。

同时，在公司宣传阵地“友山基金微信公众号”、“友山基金官方网站”开辟了《友山党建》等栏目，有计划地宣传党的工作等，始终保持方向“不偏航”。

投教工作成行业典范

不止于此，5年来，友山砥砺奋进，除了规模的增长，同时在很多方面也打造出了友山的“金字招牌”，比如对投资者权益保护教育工作。2013年，友山基金正式成立，随即同步开展投资者权益保护教育工作。2016年友山基金参与了中国基金业协会私募基金优秀投教作品征集活动。

2017年，友山基金董事会办公室在工作计划中定下“建设网上投教平台，持续推进投教工作”的基调，将友山基金官网中的“投资者保护教育”栏目做成适用于大众的精品投教平台。

从友山投教宣传范围和内容来看，一是友山基金积极向客户群体提供权益保护知识输出、金融知识普法服务；二是友山基金积极为行政部门、监管部门、同业机构提供宣传教育素材内容；三是友山基金持续不断向员工进行金融投教知识培训。

在业内人士看来，友山基金对投资者权益保护教育工作采取系统化运营、专业化推动的方式开展，多年来不断累积经验，丰富形式，不仅获得了地方监管部门同业单位的认可，而且使得友山的投教工作逐渐成为了贵州证券业的行业示范品牌。

市场有风险，投资需谨慎