雪球大V蒋彦韬：美港股未来五大投资机遇在哪？

9月24日，由雪球主办、智通财经作为合作伙伴参与的“雪球美港股高峰论坛”在上海成功举办。雪球人气用户“chris_jiang2002”应新兴美港股互联网券商雪盈证券邀请参会并发表演讲。

chris_jiang2002从1996年开始从事风险管理、市场研究、管理咨询、IPO尽职调查等业务，曾在上海美资市场研究公司工作，服务数百家跨国公司之亚太总部，工作地跨上海、北京、香港、新加坡。2003年创办咨询公司至今。

以下是演讲实录的节选部分：

Larry Fink前两个月说过一句话，如果你想在股市上过得巨额财富，就要Think big ，think long。我觉得有些收益率很高的朋友可能对这个话的理解很深，我就不解释了。今天我要讲How big How long，我想带大家来一次很快的时光倒流。

为什么是40年?因为我们在座都是同龄人，这40年里面炒房子赚钱，是因为我们都是一批幸运的人。接下来我们将迎来改革开放40周年，所以这40年，我们有些共同的人生经历。我们先从八十年代看一下。

坦率地说，我在进入股坛的初期也犯了很多错误，赚的是小钱。我犯的错误是Think small And short。通过研究过去的经验，学习提炼当中的规律，我发现投资能力会得到一个很大的提升。到最后几年，我个人的感受是投资收益是过去所有炒股年份的综合的几倍甚至是十倍，所以借这个机会，我想和大家分享历史上的一些机会。

八十年代我还是一个小屁孩，我父亲给我买过很多书，《世界之窗》这一类的。那时候可以看到日本财团去纽约买下一个洛克菲勒大厦，我只懂看到那个大厦门口雕塑很漂亮。日本的汽车横扫美国，基本上没有敌手。我那时候记忆最深刻的是当时梵高的画几千万美元的投标基本上都是被日本人买下了。那时候懵懂，现在看很清楚，从六十年代到八十年代，是日本快速增长的三十年，真的是一个全盛的时期。如果时光隧道带我回去，用今天的理念做股票，有两支股票会非常强，一个是丰田;另一个叫随身听，我一进大学就有一个，多多少少觉得自己很酷。我们大学毕业四年以后，学校90%的同学每人有一台随身听。我们今天经常讲，要去看历史，要从我们身边的科技浪潮里捕捉机会。当时随身听的发明专利取得者就是索尼。

我们投一只股票，把它放在一个正确的股价，我更看好我们自己国家，我们要小步快跑离开八十年代。

我现在开始关注松下这个公司，它从一个电子产品企业成为电池合作商，基本面已经开始变化了，松下有可能未来很多年和电动车共生共荣。

九十年代我进入大学，一开年就是一个大事，邓小平南巡。我们当时体会不到这个意义，几年后我去打工的公司的三个创始人都是从北京某政府机构辞职下海的，那时抛弃很多东西是要极大勇气的，可见一个国家领袖对人民的鼓动性，改变一代人命运。所以1992年那之后，我们事后去看，中国从那个时候至今真的强盛了很多。

另外美国1992年发明了英特网，这个浪潮基本上是一个新的工业革命，这个还是一个马后炮。你现在说是工业革命，当时你说那是什么？你看不懂。我们上微机课，我全部跑掉了，因为不懂操作那个系统。所以英特网引申出第一个设备就是PC(个人计算机)，这有一大波的公司，整个九十年代英特尔涨了十七倍。现在如果把我扔回去，时光穿梭回去，可能三架马车也拉不住我，一定要买三支股票，一个是微软，一个是戴尔，还有一个是IBM。这些公司里面有两家都是我的客户，因为我的工作关系，我大概见了五百到六百家跨国公司，我脑子里装了很多他们公司的形象和经历了。

这里面的戴尔，我刚刚工作的时候是1996、1997年，我的同事突然有一天去戴尔了，底薪6500元。我后来去拜访了，在戴尔看到的景象是晚上十点半灯火通明，我6500元底薪的同事跑过去，干一天连上厕所的时间都没有。我的意思是一个企业从强盛生长时期的时候，像森林里的竹子，进去你会感受到那个气场。这种景象在今天特别像谷歌、腾讯、华为等等。2000年之前我就去了华为，差不多每个工程师旁边都有一张床。当时我们傻，不知道这些公司很强盛。这些股票是超级大牛股，戴尔我们就不说了，英特尔前两天有人统计出来，有人说历史会不断重演，英特尔的故事正在重演，等会儿我们会讲它另外一个股票，他在这个时代重演英特尔。

这个地方说的是一个设备，就是数码相机。数码相机是柯达发明的，但是被这帮公司崛起淘汰围剿了。大家想想，前几年我们每人都要拿一个相机出来，我们看到订单增长数非常惊人。

离开九十年代我们到了2000年，PC出现了，PC演化到了笔记本，移动办公以后，对网速的要求非常快，如果早期我的同龄人用移动办公的电脑下载一张图片，慢得都想吐了，五分钟。所以用户倒逼这些基础设施公司大爆炸，其中SISCO是2000年纳斯达克的一个明星，我记得是几十上百倍，旁边是华为，是类似的。2000年后面出现的我们就熟悉了，我自己第一台第二台手机就是摩托罗拉。我们这种人抗拒不了电子产品的诱惑，就像女人抗拒不了包。摩托罗拉不管出的手机多少钱，我都会把钱扔进去。

如果时空倒流，以我现在的风格，我一定要买两家公司，一个是诺基亚，一个是摩托罗拉。历史又重演了，发生在当今这个时代。有没有人记得这个设备，通讯设备是从固定电话一下子跨入手机的吗?是这样吗?还有一个寻呼机，我们叫BP机，是摩托罗拉发明的。那个时候每人一台BP机。那年有一个年轻人在一个做BP机的公司工作，在深圳，那个公司很大，那个年轻人应届进去做工程师，那个人名字叫马化腾。如果这个人早点告诉我以后他值三万亿港币，我就去押注在他身上了。

这十年大家看这些大脸都很熟了，为了减少大家的密集恐惧症，苹果还没放进来。我们今天不是在鼓吹这些股票，只是想从我的视角给大家提一个点，这些公司意味着什么?我认为这些公司之所以辉煌和伟大，首先，在这个时代，是因为他们配得上两个字，创新，每家公司都在发明创新;第二，这些公司的商业模式是所有业务都做。做游戏的现在开了一个医院叫企鹅医院;做电商的现在搞了一个支付宝，搞了一个巨大的金融余额宝——世界最大的货币基金;做电商的美国亚马逊，现在发明了语音识别工具，第一款火爆全球的，至少火爆美国的语音识别工具，这意味着以后你可以用语音来开灯、关灯，你用洗衣机、燃气灶、电视、冰箱所有都通过语音来操控。我相信出门以后OFO、摩拜用语音开它，这些业务亚马逊是世界上第一家云计算的大公司。这些公司都扮演一个角色——颠覆。

下面总结一下我们持有它、买它的三个最重要的点，就是我们买它们什么?第一买它们垄断，第二它们垄断的是什么?是数据，数据是这个时代的“石油”。第三，它们垄断的数据每天、每小时、每分每秒都在增长，是我们大家免费给他们提供的。这三点我想了很多，我把它提炼出来，大家会后一想有点震撼，有点启发。

可能有朋友说，不要再鼓吹这些大家伙，能不能有点小机会。有的，左上角是世界最牛的手术机器人，新生婴儿出现了病变要用它，这家公司品牌叫达芬奇，它没有对手，股价从480涨到1000。右边的公司是当今的“英特尔”——英伟达，两年涨了四倍，它是人工智能时代的顶层系统。云计算时代完全基于云端的软件公司，客户关系管理软件，它的速度之快超越了它的两个前辈，一个是美国的公司，一个是德国的公司。最下面是自动驾驶，右下角公司叫凯特，做新的疗法治疗血癌白血病，有可能根治，它是一个颠覆性的疗法。这个公司我准备做一个VC，还没来得及扩大，它就被收购了。还有一个机会，这半年涨幅最好的一个板块，一个是芯片，一个是苹果产业链。下面两个公司非常好，一个叫瑞声科技，一个叫舜宇光学。我看了一下，我在6月份买的舜宇光学已经翻倍了。未来还有什么机会?

我想总结一下，未来机会就五个，第一是云计算，第二是人工智能，第三是自动驾驶，第四是硬件升级，第五是医疗科技。

我们用20分钟走了四十年，我觉得未来十年二十年，在设备科技这个行业，有很多机会。最后大家记得，在一定的时间，一旦在浪潮的顶端被颠覆，就要跑，这是有征兆的。

最后祝愿大家留点子弹，投资顺利。