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友山基金成长速度惊人 但这家复合型百亿私募却只有债券产品表现尚可

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友山基金成长速度惊人 但这家复合型百亿私募却只有债券产品表现尚可

友山基金旗下目前正在运行10只私募产品,覆盖了六种投资子策略。

图片来源:海洛创意

三年多时间产品规模超百亿,作为唯一一家出自北上广深之外的百亿私募,友山基金的成长速度可谓惊人。然而,从旗下产品业绩方面看,公司却只有债券策略表现尚可。

友山基金成立于2013年3月,主要股东为中天城投集团以及创始人何炫,2014年获得国内首批私募基金管理人资格公司总部位于贵州省贵阳市,旗下设2个投资中心,拥有包括固定收益基金、混合型基金、量化对冲基金、FOF组合基金等在内的完整业务线。此外,公司还在清华大学校内设有“清华大学—友山基金未来智能程序化交易研究中心”。

从合作方来看,公司曾分别与博时资本和创金合信基金等实力派合作推出3只公募专户产品,这3只产品初始规模就达到了9.72亿元;公司旗下以五矿信托为基金管理人的单只产品初始规模则高达8亿元。

私募排排网数据显示,友山基金旗下目前正在运行10只私募产品,覆盖了六种投资子策略。其中纯债产品最多,共有3只;复合和FOF策略产品次之,各有2只;另3只产品分别采用股票多头、固定收益复合策略和相对价值复合策略。

从收益情况来看,六种策略中只有3只纯债产品表现尚可,平均收益率为3.63%。这家公司旗下采用其他策略的产品平均收益率则均不足3%,其中相对价值策略产品 “天励智元”最差,收益率仅为-5.20%。

 纯债产品“睿致友山1号”成立于2016年6月中旬,从净值走势上看,该产品除了6月16日单日大幅回撤3.64%以外,前后净值均保持稳定增长态势。成立以来收益率也是成功跑赢同类产品平均水平。值得注意的是,“睿致友山1号”是友山基金与创金合信基金合作成立的公募专户产品。两公司合作的另一只公募专户产品“友山汇泽3号”成立于2016年8月并已于同年12月清盘,累计收益率为2.1%。

 “盛世开元一号”是友山基金旗下表现最好的FOF产品,成立刚满半年。虽然成功录得2.6%的正收益,但该产品收益仍大幅跑输同类产品平均水平8.03%。从净值走势上看,该FOF产品的表现很有特色,很多时间段内其净值均保持了持续不变的状态。此外,公司旗下的另一只FOF产品 “友山天璐二号”也出现了相似的净值情况。

不仅如此,友山基金旗下采用复合策略的“友山天璐1号”、“友山汇昇1号”、采用固定收益复合策略的“友信典盛2号”净值走势也较为相同。

友山基金正在运行的唯一一只净值与沪深300指数正相关性较高的产品为旗下收益垫底的“天励智元”。“天励智元”成立于2016年7月,采用相对价值复合策略,由基金经理黄达掌管。该产品成立之初表现尚可,然而在今年沪深300指数不断刷新阶段新高的情况下,其净值走势却出现大幅背离,截至8月31日,该产品最新净值仅为0.9480,今年以来亏损率高达7.87%,同期沪深300指数涨幅为15.47%。

 

此外,在友山基金已经清盘的三只产品中,采用FOF组合策略的“博时资本-山海FOF1号”表现与沪深300的正相关性也比较高,该产品自去年双11收益率最高达到4.4%以后,净值便掉头一路向下,今年4月17日至5月4日之间,跌幅更是高达3.90%并最终清盘。值得注意的是,截至清盘日,该产品累计收益率为-3.9%,是友山基金旗下收益较差的产品之一。

宏信证券FOF负责人林绍丰指出,友山基金旗下多只产品净值走势出现这种情况,很可能是由于该公司的基金管理人在管理其他策略产品时依然沿用了公司所擅长的债券投资策略。而另两只产品收益惨淡,则说明公司在其他策略方面的管理能力仍有很大提升空间。一般而言,采用多种策略的目标是为了实现多元化,降低总体的投资风险,如果全都用债券策略的方法去管理其他策略产品,显然很难将其各自优势充分发挥出来达到预期效果。

另有私募人士分析认为,从目前公开数据来看,友山基金业绩并不是很突出,尤其是作为一家复合型百亿私募,却依靠着债券策略“单条腿”来走路,这显然是有很大问题。即便是背靠优质资源,友山基金也还是需要更好地去思考自己未来该走向何方。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

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友山基金成长速度惊人 但这家复合型百亿私募却只有债券产品表现尚可

友山基金旗下目前正在运行10只私募产品,覆盖了六种投资子策略。

图片来源:海洛创意

三年多时间产品规模超百亿,作为唯一一家出自北上广深之外的百亿私募,友山基金的成长速度可谓惊人。然而,从旗下产品业绩方面看,公司却只有债券策略表现尚可。

友山基金成立于2013年3月,主要股东为中天城投集团以及创始人何炫,2014年获得国内首批私募基金管理人资格公司总部位于贵州省贵阳市,旗下设2个投资中心,拥有包括固定收益基金、混合型基金、量化对冲基金、FOF组合基金等在内的完整业务线。此外,公司还在清华大学校内设有“清华大学—友山基金未来智能程序化交易研究中心”。

从合作方来看,公司曾分别与博时资本和创金合信基金等实力派合作推出3只公募专户产品,这3只产品初始规模就达到了9.72亿元;公司旗下以五矿信托为基金管理人的单只产品初始规模则高达8亿元。

私募排排网数据显示,友山基金旗下目前正在运行10只私募产品,覆盖了六种投资子策略。其中纯债产品最多,共有3只;复合和FOF策略产品次之,各有2只;另3只产品分别采用股票多头、固定收益复合策略和相对价值复合策略。

从收益情况来看,六种策略中只有3只纯债产品表现尚可,平均收益率为3.63%。这家公司旗下采用其他策略的产品平均收益率则均不足3%,其中相对价值策略产品 “天励智元”最差,收益率仅为-5.20%。

 纯债产品“睿致友山1号”成立于2016年6月中旬,从净值走势上看,该产品除了6月16日单日大幅回撤3.64%以外,前后净值均保持稳定增长态势。成立以来收益率也是成功跑赢同类产品平均水平。值得注意的是,“睿致友山1号”是友山基金与创金合信基金合作成立的公募专户产品。两公司合作的另一只公募专户产品“友山汇泽3号”成立于2016年8月并已于同年12月清盘,累计收益率为2.1%。

 “盛世开元一号”是友山基金旗下表现最好的FOF产品,成立刚满半年。虽然成功录得2.6%的正收益,但该产品收益仍大幅跑输同类产品平均水平8.03%。从净值走势上看,该FOF产品的表现很有特色,很多时间段内其净值均保持了持续不变的状态。此外,公司旗下的另一只FOF产品 “友山天璐二号”也出现了相似的净值情况。

不仅如此,友山基金旗下采用复合策略的“友山天璐1号”、“友山汇昇1号”、采用固定收益复合策略的“友信典盛2号”净值走势也较为相同。

友山基金正在运行的唯一一只净值与沪深300指数正相关性较高的产品为旗下收益垫底的“天励智元”。“天励智元”成立于2016年7月,采用相对价值复合策略,由基金经理黄达掌管。该产品成立之初表现尚可,然而在今年沪深300指数不断刷新阶段新高的情况下,其净值走势却出现大幅背离,截至8月31日,该产品最新净值仅为0.9480,今年以来亏损率高达7.87%,同期沪深300指数涨幅为15.47%。

 

此外,在友山基金已经清盘的三只产品中,采用FOF组合策略的“博时资本-山海FOF1号”表现与沪深300的正相关性也比较高,该产品自去年双11收益率最高达到4.4%以后,净值便掉头一路向下,今年4月17日至5月4日之间,跌幅更是高达3.90%并最终清盘。值得注意的是,截至清盘日,该产品累计收益率为-3.9%,是友山基金旗下收益较差的产品之一。

宏信证券FOF负责人林绍丰指出,友山基金旗下多只产品净值走势出现这种情况,很可能是由于该公司的基金管理人在管理其他策略产品时依然沿用了公司所擅长的债券投资策略。而另两只产品收益惨淡,则说明公司在其他策略方面的管理能力仍有很大提升空间。一般而言,采用多种策略的目标是为了实现多元化,降低总体的投资风险,如果全都用债券策略的方法去管理其他策略产品,显然很难将其各自优势充分发挥出来达到预期效果。

另有私募人士分析认为,从目前公开数据来看,友山基金业绩并不是很突出,尤其是作为一家复合型百亿私募,却依靠着债券策略“单条腿”来走路,这显然是有很大问题。即便是背靠优质资源,友山基金也还是需要更好地去思考自己未来该走向何方。

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