富瑞：钢铁业毛利率仍未见顶 首选鞍钢( 00347 )目标9元

智通财经APP获悉，富瑞发表报告，认为内地钢铁行业的毛利率仍未见顶，继续视鞍钢股份( 00347 )为行业首选。

富瑞表示，该行相信综合券商的预测仍未完全反映第三季强劲的毛利率扩张，预料将要把预测上调超过四成，该行预计毛利率改善的情况会持续至第四季，主要是旺季需求及限产所带动。

该行认为，中国政府的目的是要保证钢铁行业盈利的稳定性及持续性;去产能以及其他供给侧改革将会继续，加上预期明年需求仍会有轻微增长，可以支持钢铁业毛利率维持强劲。

富瑞称，鞍钢估值较马钢( 00323 )出现折让并不合理，前者股价相当于预测市账率0.8倍，而公司的股本回报率为10%，估值吸引。该行把鞍钢及马钢今明两年盈利预测上调，目标价亦分别上调至9元及5元。