基金定投可能赚钱可能吃亏 什么情况值得一试？

初涉基金的小伙伴都会遇到一个词：定投。公募基金的投资方式有两种，单笔投资和定投。单笔投资不必多说，定投类似银行存款“零存整取”方式，具体做法是，设置好金额和时间点，如每月1号或每周一，自动购买某一基金。

定投的好处是，选好基金后不用盯行情，让钱自己往里进，可偷懒。

定投更赚钱吗？值得做吗？小基君从两个维度阐述：

一、和单笔投资相比，定投可能更赚钱

来看一个例子，大护法有6万元本金，想买基金A。月初购买时基金A净值是1.2元，半年后上涨至1.5元。

*方法一：一次性投入6万元

半年后的回报是(1.5-1.2)/1.2*60000=15000元

*方法二：分6个月定投，每次一万元

假设半年间净值按情况一波动，第一次定投购买的基金份额是10000元/1.2=8333.33份，第二次9523.8份，第三次7692.23份、第四次8695.65份、第五次8333.33份、第六次7692.23份，一共购买了50270.57份基金，半年的回报是50270.57*1.5-60000=15405.86元，和单笔投资相比，定投多赚了405.86元。

如果半年间净值按情况二波动，按定投购买的基金总份额为45757.31份，半年的回报是8635.82元，小于15000元，比单笔投资亏了。

为什么一个赚钱一个吃亏呢？原因全在净值走势里。

如果用图形表示，当基金净值走势与定投一相似，各月基金净值的加权平均值小于基金首尾净值的均值，即基金净值与X轴之间的阴影面积S1<S0时，定投收益高；当基金净值走势与定投二相似，S2>S0，定投收益比不上单次投入。

更进一步，定投回报大于单笔投资的关键是，定投用同样资金买到更多基金份额。这需要的前提条件是，基金净值波动大，才有可能在低点买入。

现实中，货基、债基等基金净值走势平缓，没有必要定投；股基、混合基金净值波动大，是定投的主要对象。

股基、混基等主动管理型基金有着不菲的申购、赎回费率，并不适合短线交易。长线来看，基金走势更符合上图S1上下震荡的情形，适合定投低点买入。

当然，如果看好某只基金走出如S2整体上扬的走势，就不要定投了，果断一次性买入。

二、定投似储蓄，每月存一笔好过一次存多笔

单笔投资一次存1万，定投则是每月存2000。对工薪阶层而言，每月都有进账，把多余的部分来买基金，比起一次购买3万、5万起售的银行理财产品友好得多。很多人每月把工资放进余额宝和理财通就是一种定投，投的是货币基金。考虑资金流，不管债基货基还是主动管理型基金，定投总比单笔投资好。