同花顺财经·基金

独家揭秘:员工持有1%-2%的基金业绩最出色

2017-09-04 04:26:36      证券日报      

  或许你还不知道,你的基金经理可能也买了他管理的这只基金。跟着买“同一条船”上的基金靠谱吗?

  《证券日报》基金新闻部记者注意到,将基金管理人(基金公司)员工持基份额变动,作为筛选基金的一项指标,或许能为投资者挖掘更好的基金。本报进一步统计发现,管理人员工持基比例在1%-2%之间的基金业绩相对较好。

  另外,记者发现,基金总份额、员工持基份额以及员工持基比例均有提升的基金,基金业绩也会有明显的提升。

  值得注意的是,这一部分基金中,员工持基比例增幅在1%以上的基金有6只,截至9月1日,这6只基金的年内平均收益率为20.03%。

  曾令华对记者表示,员工持基比例过高,如30%-50%,可能意味着基金业绩不好,将要清盘。而员工持基比例在2%-3%的基金收益率不高,可能是样本过少,随机因素影响。

  员工持基比例为1%-2%

  基金平均收益率最高

  随着基金中报披露,基金持有人信息也逐渐明晰,基金管理人员工(以下简称员工)持基份额被业内人士挖掘出来,作为购买基金的一个参考指标。作为距离基金操盘团队最近的一批人,基金经理的同事,或者就是基金经理本人,他们对基金历史业绩以及管理团队的了解比普通投资者更深,跟着他们去买基金,靠谱吗?

  《证券日报》基金新闻部记者统计,2017年上半年员工累计持基份额32.28亿份,较去年同期的21.56亿份增加10.72亿份,增幅为49.72%。分类来看,员工持有货币基金最多,债券基金最少。具体来看,债券型基金被员工持有1.21亿份,较去年年底变动不大,股票型基金被持有2.42亿份,较去年年底增32.43%,混合型基金被持有7.68亿份,较去年年底增16.89%,货币基金被持有19.44亿份,较去年年底增87.64%。

  记者重点关注了主动管理偏股基金中员工持基情况。二季度末,1656只主动管理偏股基金被员工持有,截至9月1日,这1656只基金年内平均收益率为8.54%,较去年同期全部主动管理偏股基金7.71%的平均收益率,高出0.83个百分点。

  从员工持基比例来看,以今年年初至9月1日的基金收益率来计算,持有比例不及0.01%的有579只基金,这579只基金年内平均收益率为7.93%,与偏股基金平均收益率接近;持有比例在0.01%-1%之间的有1003只基金,其年内平均收益率为8.87%,较偏股基金平均收益率高出1.16个百分点;持有比例在1%-5%之间的有64只基金,其年内平均收益率为9.57%,高出偏股基金平均收益率1.86个百分点;持有比例在5%以上的有10只基金,其年内平均收益率为3.81%,反而远远低于偏股基金平均收益。由此观之,并非员工持有份额比例越高,基金收益就越好,员工持基在1%—5%之间最好。

  《证券日报》基金新闻部记者进一步观察员工持基比例在1%—5%之间的基金,发现员工持基比例在1%-2%之间的基金业绩最好。记者将员工持基比例1%—5%的基金划分为以下几个档次,1%-2%、1%-3%、1%-4%、2%-3%、2%-4%和3%-4%,截至9月1日,这些基金年内平均收益率分别为11.15%、10.7%、9.77%、9.86%、7.97%和3.73%。

  曾令华对记者表示,员工持基比例在2%-3%的基金收益率不高,可能是员工持有2%到3%的基金个数不多,随机因素影响。另外,员工持基比例超5%的基金中,尤其是持有比例在30%-50%的,可能是基金业绩不太好,要清盘了。

  员工增持超普通投资者 6只基金平均回报20.03%

  记者观察了员工持基份额比例在1%-2%基金的基金经理,目前基金业内从业年限超过1年的基金经理有1155个,其平均年化收益为5.59%。员工持基比例在1%-2%的基金共有34只,基金经理的平均工作年限为4.4年,平均年化收益为6%,高出业内平均水平0.41个百分点。

  其中,工作年限在3年以下的有18位,占比为52.94%,年化平均收益率为6.43%,高出业内均值0.84个百分点。工作年限在3年-10年的有12位,占比为35.29%,年化平均收益率为4.53%,低于业内平均收益率。工作年限在10年以上的有4位,平均年化收益为8.45%,高出业内均值2.45个百分点。

  为了进一步观察员工持基份额的参考作用,记者重点关注了员工持基份额变动的情况下,基金业绩有何变动。在有可比数据的1522只主动管理偏股基金中,2017年年中,员工持基份额较2016年年底增加的基金有724只,截至9月1日,这724只基金的年内平均收益率为10.34%。2017年年中,员工持基份额较2016年年底减少的基金有585只,截至9月1日,这585只基金的年内平均收益率为7.44%。

  当记者进一步缩小范围,将条件设定为,2017年中报中,员工持基份额较2016年年底增加,且基金总份额也增加时,符合条件的基金有301只,截至9月1日,这301只基金的年内平均收益率为13.79%。记者从这301只基金中,选择员工持基比例较2016年年底增加的基金,即员工持基份额增幅高于基金总份额增幅的基金,满足条件的基金有115只,年内平均收益率为15.45%。

  在员工持基份额增加、基金总份额增加且员工持基比例增幅在1%以上的基金有6只,分别为光大中国制造2025灵活配置、金元顺安消费主题混合、富国价值优势混合、诺安先进制造股票、广发新兴产业精选灵活配置和创金合信优价成长股票,截至9月1日,其年内收益率分别为40.4%、22.89%、20.31%、14.53%,12.1%和9.97%。这6只基金的平均年内收益率为20.03%。

  其中,光大中国制造2025灵活配置基金经理何奇认为,下半年主板指数震荡偏强,而创业板震荡寻底,结构性机会更多来自传统行业和龙头公司,新兴行业和中小公司需要精选个股。“流动性和房地产周期拐点的出现,可能在年底附近催生金融地产大级别行情。基于此,我们主要采取三种策略应对:一是重点关注钢铁、造纸等供给格局发生深刻变化的周期股;二是精选大数据、信息安全等领域估值合理的优质成长股;三是择机参与金融地产等利率敏感性行业”,他说。

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